Rating: Hold
评级: Hold
执行摘要: 维持评级 Hold，本次新建仓 0% / New money 0%。触发条件未触发（g1 not-fired），暂无新增买入信号。多头方向下止损参考价为 5.42，如已有持仓可依此管理下行风险。
投资论点: ...
结构化执行计划
- 止损: 5.42
- 仓位%: 0.0
- 单笔风险%: 4.1
- 继承/覆盖理由: 继承 Trader 提案：HOLD 评级 + 硬止损 5.42 元；position_size_pct 设为 0（观望不新建仓），仅在极端缩量+主力回流条件下可激活 ≤10% 试探仓 【代码清除】观望仓下入场区与持仓止损冲突，保留止损
时效档位: 1-3月中周期
周期定位: 不适用
时效理由: cycle_stage=不适用（数据不足 + 非标准周期品），供需硬数据均缺失，采用默认中周期 SWING_1_3M。Base 概率 50% 锚定 5.42-5.84 元震荡区间，与 1-3 月观察窗口匹配。 【身份轴】identity: chain thin → Axis A from fundamentals
情景假设（未来 1-3 个月）
🎯 乐观情景 | 概率 25%
- 目标价：6.05-6.50 元
- 触发条件：主力资金 20 日累计净流出逆转转正；FY2026 年报披露净利 ≥6000 万元；股价带量突破 200 日均线 6.05 元 + 量比 >1.5
📌 中性情景 | 概率 50%
- 目标价：5.42-5.84 元
- 触发条件：区间震荡消化估值；主力持续净流出但融券极弱（52 万元）封堵下行；量比 0.7-1.0 区间运行
⚠️ 悲观情景 | 概率 25%
- 目标价：4.85-5.28 元
- 触发条件：FY2026 年报净利 <3000 万元或康复医疗分部数据缺失；主力单日净流出 >3000 万元；融资余额高位杠杆分歧触发平仓
🚦 闸门硬约束检查
| 闸门 | 结果 | 输入信号 | 施加约束 |
|---|---|---|---|
| 闸门1 · 尖顶 | 🟢 未触发 | 1M=0.53% 3M=13.45% dist_52w_high=-29.37% parabolic=False near_52w_high=False 5d=-4.07% 7d=-2.75% 10d=-3.58% | — |
| 闸门 · 流动性硬过滤 | 🟢 未触发 | tradable | — |
| 闸门 · 敞口天花板 | ⚪ 不适用 | exposure data unavailable | — |
| 闸门2 · 承重继承 | 🔴 已触发 | RM recommendation/cap → Hold | rating≤Hold |
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五、决策卡（ASCII 摘要）
┌─────────────────────────────────────────────────────┐
│ 投资组合经理决策卡 │
├─────────────────────────────────────────────────────┤
│ 评级：Hold │
│ 时效：1-3月中周期 │
│ 周期：不适用 │
├─────────────────────────────────────────────────────┤
│ 止损：5.42 │
│ 仓位：0.0% │
├─────────────────────────────────────────────────────┤
│ Bull 25%：6.05-6.50 元 │
│ Base 50%：5.42-5.84 元 │
│ Bear 25%：4.85-5.28 元 │
├─────────────────────────────────────────────────────┤
│ G1_PARABOLIC_TOP：未触发 │
│ G_LIQUIDITY_HARD：未触发 │
│ G_EXPOSURE_CEILING：不适用 │
│ G2_LOAD_BEARING：已触发 │
└─────────────────────────────────────────────────────┘